Sommaire · Comment ça marche
Ton portefeuille touche un sommet, puis dégringole. L'écart entre ce point haut et le creux qui suit, exprimé en pourcentage, c'est le drawdown (ou « repli maximal »). Rien d'abstrait ici : c'est la pire perte réellement encaissée avant que ça reparte.
Comment ça marche
Si ton portefeuille passe de 10 000 € à 7 000 €, ton drawdown est de -30 %. Le « maximum drawdown » est le pire de ces épisodes sur une période donnée. C'est un bon test psychologique : peux-tu rester investi en voyant -30 % à l'écran ?
Exemple concret
Lors d'un krach, un portefeuille 100 % actions peut afficher un drawdown de -40 % à -50 %. Un portefeuille mixte 60/40 (actions/obligations) limitera souvent ce drawdown, au prix d'un rendement long terme un peu moindre.
Pourquoi le savoir
Connaître le drawdown historique d'une stratégie te prépare mentalement et t'aide à calibrer ton allocation pour ne pas vendre au pire moment.
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