Drawdown

Ton portefeuille touche un sommet, puis dégringole. L'écart entre ce point haut et le creux qui suit, exprimé en pourcentage, c'est le drawdown. C'est la pire baisse observée sur la période, pas forcément une perte que tu as vendue.

Comment ça marche

Si ton portefeuille passe de 10 000 € à 7 000 €, ton drawdown est de -30 %. Le « maximum drawdown » est le pire de ces épisodes sur une période donnée. C'est un bon test psychologique : peux-tu rester investi en voyant -30 % à l'écran ?

Exemple concret

Lors d'un krach, un portefeuille 100 % actions peut afficher un drawdown très profond. Le retour au sommet, s'il a lieu, prend du temps, et certaines lignes ne le retrouvent jamais. Un portefeuille mixte, par exemple 60 % actions et 40 % obligations, limite souvent cette baisse observée, au prix d'un rendement long terme un peu moindre.

Pourquoi le savoir

Connaître le drawdown historique d'une stratégie te prépare mentalement et t'aide à calibrer ton allocation pour ne pas vendre au pire moment.