Lexique financier

Le €STR est le taux interbancaire de la zone euro depuis 2019, calculé par la BCE. Il a remplacé l'EONIA et pivote la formule du Livret A et du LEP.

Un abattement fiscal réduit la part de gains ou revenus soumise à l'impôt. Exemple : l'abattement annuel sur les rachats d'assurance-vie après 8 ans.

Une action est une part de propriété d'une société, cotée ou non. Dividendes et plus-value possibles, mais risque de perte en capital.

L'allocation d'actifs répartit ton portefeuille entre actions, obligations, immobilier et liquidités. Elle fixe ton couple rendement/risque selon ton profil.

L'assurance-vie est une enveloppe multi-supports (fonds euros + UC), argent disponible à tout moment, fiscalité des gains allégée après 8 ans de détention.

La BCE, basée à Francfort, pilote la politique monétaire de la zone euro depuis 1998. Taux de dépôt (DFR) à 2,25 % en juin 2026, cible d'inflation de 2 %.

La CDC, institution publique créée en 1816, centralise l'épargne réglementée (Livret A, LDDS, LEP) et finance le logement social via son Fonds d'épargne.

Le capex (capital expenditure) regroupe les dépenses d'investissement pour acquérir des actifs durables : usines, machines, satellites. À distinguer de l'opex.

Capitalisation boursière : nombre d'actions multiplié par le cours. C'est la valeur totale que le marché attribue à une société cotée en bourse.

Le CEL (Compte Épargne Logement) est un livret d'épargne réglementé : 1 % brut en 2026, plafond 15 300 €, retraits libres, prêt immobilier associé.

La clause bénéficiaire désigne qui touche le capital d'une assurance-vie au décès. Bien la rédiger conditionne la fiscalité et l'ordre de transmission.

Le compte espèces est la poche de trésorerie liée à ton PEA ou CTO : il reçoit tes virements, dividendes et ventes avant chaque achat ou retrait de titres.

La CSM prélève 6,5 % sur les revenus du capital des résidents fiscaux sans revenus d'activité. Seuils 2026, exonérations et impact pour les rentiers et FIRE.

Le CTO est l'enveloppe la plus libre : pas de plafond, accès mondial aux actions et ETF, fiscalité au PFU de 31,4 % depuis 2026 sur les gains.

Le DCA (investissement programmé) consiste à investir une somme fixe à intervalle régulier pour lisser son prix d'achat moyen et éviter de mal timer le marché.

Quand une société émet de nouvelles actions, ta part du capital rétrécit : tu gardes le même nombre de titres, mais une fraction plus petite de l'entreprise.

La diversification répartit tes investissements sur plusieurs actifs, secteurs et zones pour réduire le risque spécifique sans sacrifier le rendement.

Le dividende est la part des bénéfices reversée aux actionnaires, souvent chaque trimestre. Jamais garanti : il dépend des résultats de l'entreprise.

Le drawdown mesure la baisse d'un portefeuille entre son plus haut et son creux, en pourcentage. C'est la pire perte subie avant un rebond éventuel.

Le droit à prêt PEL est un crédit immobilier à taux fixé à l'ouverture du plan : 3,20 % en 2026, jusqu'à 92 000 € sur 2 à 15 ans.

Dual class : Class A vote 1× pour le public, Class B 10× ou 20× pour les fondateurs. Le fondateur garde le contrôle sans détenir la majorité du capital.

Un ETF (tracker) est un fonds coté en bourse qui réplique un indice (S&P 500, MSCI World…). Un seul achat = un panier diversifié de titres, à frais réduits.

Un ETF capitalisant réinvestit les dividendes dans le fonds. La valeur de la part croît sans versement sur ton compte espèces, idéal pour le long terme.

Un ETF distribuant verse les dividendes sur ton compte espèces à intervalle régulier. Adapté au revenu passif ; chaque distribution est imposable sur un CTO.

FIRE (Financial Independence, Retire Early) : règle des 4 %, capital cible, variantes Lean/Regular/Fat, et calculateur pour estimer ton temps.

Après 5 ans, le PEA exonère les gains d'IR ; seuls les prélèvements sociaux à 18,6 % (taux 2026) restent dus. Avant 5 ans, un retrait clôture le plan.

Le fonds euros est le support à capital garanti de l'assurance-vie : mise protégée, intérêts acquis chaque année (effet cliquet), rendement autour de 2 à 3 %.

Les frais de change sont prélevés lors d'une conversion de devise : 0,1 à 0,5 % chez les courtiers en ligne, 1 à 3 % chez les banques classiques.

Les frais de courtage sont les commissions à chaque achat ou vente de titres. Ils pèsent surtout sur les petits ordres fréquents, notamment en DCA.

Les GAAP encadrent la comptabilité des sociétés cotées aux États-Unis. Elles s'opposent aux IFRS européennes sur le résultat net, les stock-options et la R&D.

La gestion pilotée délègue les choix d'investissement à un gérant, selon ton profil de risque. Plus simple que la gestion libre, mais plus chère.

L'option greenshoe permet aux banques d'IPO de vendre 15 % d'actions en plus pour stabiliser le cours après cotation. Fenêtre de 30 jours, cas SpaceX.

L'horizon d'investissement est la durée pendant laquelle tu peux laisser ton argent investi sans en avoir besoin. Il conditionne le niveau de risque acceptable.

L'inflation, c'est la hausse durable des prix mesurée par l'IPC (INSEE) : 1,7 % sur un an en mars 2026. Impact direct sur ton épargne et son taux réel.

Un initié (insider) détient ou reçoit des infos privilégiées sur une société cotée. Ses transactions sont déclarées (SEC Form 4, MAR) et scrutées par le marché.

Une IPO (Initial Public Offering) est l'introduction en bourse d'une entreprise : ses actions deviennent achetables par le grand public sur un marché coté.

L'ISIN est le code unique à 12 caractères qui identifie un titre financier (action, ETF, obligation). Indispensable pour acheter le bon produit sans ambiguïté.

Le LDDS rapporte 1,50 % en 2026, relevé à 1,70 % au 1er août (idem Livret A), plafond 12 000 €, exonéré d'impôt et de prélèvements sociaux. Fléché vers la transition et l'ESS.

Le LEP rapporte 2,50 % en 2026, exonéré d'impôt et de prélèvements sociaux. Plafond 10 000 €, réservé aux foyers sous seuils de RFR.

La liquidité mesure la facilité à revendre un actif rapidement et à un prix correct. Les livrets et grands ETF sont très liquides ; les SCPI, beaucoup moins.

Le Livret A est le livret d'épargne réglementé garanti par l'État : 1,50 % (relevé à 1,70 % au 1er août 2026), plafond 22 950 €, exonéré d'impôt et de prélèvements sociaux.

Période post-IPO pendant laquelle fondateurs, salariés actionnaires et fonds VC ne peuvent pas vendre leurs titres, généralement entre 90 et 366 jours.

Le MSCI World est un indice qui suit 1 308 grandes capitalisations dans 23 pays développés. ~70 % de poids USA, ~6 % Japon. Référence des ETF Monde.

Le Nasdaq est la 2e plus grosse bourse au monde après le NYSE. Cotée à New York, elle accueille les géants tech US : Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Google.

Un OPCVM est un fonds collectif réglementé par l'AMF : SICAV, FCP ou ETF UCITS. C'est le véhicule standard pour investir en bourse avec un gérant professionnel.

L'opex (operating expenditure) regroupe les charges courantes d'une entreprise : salaires, loyer, électricité, marketing. Tout ce qui se consomme dans l'année.

Le PEA est une enveloppe pour actions et ETF européens. Après 5 ans, gains exonérés d'IR ; prélèvements sociaux à 18,6 % (taux 2026) restent dus.

Le PEA-PME est un plan d'épargne en actions réservé aux titres de PME et ETI européennes : plafond de 225 000 € commun avec le PEA, même fiscalité après 5 ans.

Le PEL (Plan d'Épargne Logement) est un produit d'épargne français à taux fixe : 2 % brut en 2026, plafond 61 200 €, prêt immobilier associé.

Le PER prépare la retraite en déduisant les versements du revenu imposable, en échange d'un blocage des fonds jusqu'à la retraite (sauf cas légaux).

Le PFU (flat tax) taxe à 31,4 % les revenus du capital depuis 2026 (12,8 % IR + 18,6 % prélèvements sociaux). Plus-values, dividendes et intérêts sur CTO.

Une plus-value est le gain réalisé en vendant un titre plus cher qu'on l'a acheté. Imposable lors de la vente sur un CTO ; latente tant que tu ne vends pas.

Depuis 2026, les prélèvements sociaux passent à 18,6 % sur le capital mobilier (PEA, CTO, PER, PEL et CEL post-2018). Assurance-vie, immobilier, PEL pré-2018 < 12 ans et CEL pré-2018 restent à 17,2 %.

Le pricing d'une IPO fixe le prix des actions vendues aux institutionnels lors du marché primaire, la veille de la cotation, après clôture du livre d'ordres.

Prime d'État du PEL : jusqu'à 1 000 € (1 525 € en zone ANRU), réservée aux PEL ouverts avant 2018 et versée uniquement avec un prêt PEL d'au moins 5 000 €.

Le rachat est un retrait sur une assurance-vie, partiel ou total. Seule la part de gains est imposable, et la fiscalité s'allège après 8 ans.

Un ETF à réplication physique détient les titres de l'indice qu'il suit, en totalité ou par échantillonnage. Transparent, sans risque de contrepartie swap.

Un ETF synthétique réplique un indice via un contrat d'échange (swap) avec une banque. Permet d'investir sur le S&P 500 ou MSCI World dans un PEA.

Le RFR mesure le revenu fiscal du foyer au sens large (imposés + plus-values + abattements). Détermine l'éligibilité au LEP, bourses ou prime d'activité.

Le risque de change est l'impact des variations de taux sur la valeur en euros d'un investissement libellé en devise étrangère (dollar, livre sterling…).

Le roadshow précède l'IPO : la direction tourne les marchés pour présenter la société aux institutionnels et recueillir les intentions d'achat fixant le prix.

Le S&P 500 est l'indice phare US : 500 grandes capitalisations cotées aux États-Unis, pondérées par leur taille. Référence mondiale des actions US.

Une SCPI (pierre-papier) investit dans l'immobilier locatif et reverse les loyers. Accès sans gestion, peu liquide, frais de souscription de 8 à 12 %.

Le stock picking consiste à choisir soi-même des actions plutôt qu'un panier type ETF. Plus de contrôle, plus de travail, plus de risque de concentration.

Un swap est un contrat où deux parties échangent des flux financiers. Cas courant : l'ETF synthétique PEA qui réplique le S&P 500 via une banque.

Le TER est le coût annuel de détention d'un ETF ou d'un fonds, prélevé en continu sur la performance. Sur les grands indices, il va souvent de 0,05 % à 0,30 %.

La tracking error mesure la fidélité avec laquelle un ETF suit son indice. Plus elle est faible et stable, mieux l'ETF réplique la performance visée.

UCITS est le cadre réglementaire européen des fonds pour particuliers (OPCVM coordonné). Label de référence pour les ETF accessibles en France et dans l'UE.

Les unités de compte (UC) sont les supports non garantis de l'assurance-vie : ETF, actions, SCPI, obligations. Plus de rendement, mais un risque de perte.

Une valeur refuge est un actif recherché en période de crise pour préserver son capital, comme l'or. Sert de diversification défensive, sans garantie de gain.

La volatilité mesure l'amplitude des variations de prix d'un actif. Plus elle est élevée, plus le parcours est instable, à la hausse comme à la baisse.