Sommaire · Comment ça marche
Dans une assurance-vie, tu n'es pas obligé de te contenter du fonds euros et de son rendement sage. L'autre famille de supports, ce sont les unités de compte (UC) : des placements investis sur les marchés, sans garantie en capital, mais avec un potentiel de performance bien supérieur. C'est la part « moteur » du contrat, par opposition à la part « coussin ».
Comment ça marche
Quand tu places de l'argent en unités de compte, l'assureur ne te garantit plus une somme : il te garantit un nombre de parts d'un support donné. La valeur de ces parts évolue ensuite librement avec les marchés. Si le support gagne 8 % sur l'année, ton épargne investie dessus gagne 8 % (avant frais) ; s'il perd 12 %, tu perds 12 %.
C'est tout l'inverse de l'effet cliquet du fonds euros : ici, rien n'est cristallisé, la valeur fluctue en permanence. En contrepartie de ce risque, l'horizon de gain n'a pas de plafond mécanique. Sur longue période, les marchés actions ont historiquement battu le fonds euros, sans que rien ne le garantisse pour autant à l'avenir.
Un exemple chiffré
Tu places 10 000 € sur une unité de compte de type ETF mondial. Deux scénarios sur un an :
- Marché en hausse de 10 % : ta poche UC vaut 11 000 € (avant frais).
- Marché en baisse de 15 % : elle vaut 8 500 €.
Le même versement peut donc afficher du vert ou du rouge selon l'année. C'est pour cela que les UC se raisonnent sur plusieurs années, pas sur la photo d'un mois donné, et qu'on évite d'y loger une épargne dont on aura besoin à court terme.
Quels supports trouve-t-on en UC
| Type de support | Ce que c'est | Profil de risque |
|---|---|---|
| ETF | Fonds indiciels (MSCI World, S&P 500…) | Marché actions, diversifié |
| Actions / fonds actions | Titres d'entreprises | Élevé, selon le thème |
| SCPI | Immobilier locatif mutualisé | Modéré, peu liquide |
| Obligations / fonds obligataires | Dette d'États et d'entreprises | Plus faible que les actions |
Le bon réflexe : regarder les frais du support (le TER) avant de choisir, et diversifier plutôt que tout miser sur un seul thème à la mode.
À quoi ça sert dans une assurance-vie
Les UC servent à aller chercher du rendement que le fonds euros ne peut plus offrir. Doser entre fonds euros et unités de compte, c'est le cœur d'une allocation d'actifs : plus la part d'UC est élevée, plus l'espérance de gain monte, et plus la volatilité augmente.
Pour voir comment combiner UC et fonds euros au sein du contrat, et choisir une assurance-vie à frais raisonnables, va voir notre guide complet de l'assurance-vie.
Questions fréquentes
C'est quoi une unité de compte, en une phrase ?
Une unité de compte (UC) est un support d'investissement logé dans une assurance-vie, dont la valeur suit les marchés : ETF, actions, SCPI ou obligations. Contrairement au fonds euros, le capital n'est pas garanti, mais le potentiel de rendement est plus élevé.
Peut-on perdre de l'argent sur des unités de compte ?
Oui. C'est la différence majeure avec le fonds euros. La valeur d'une UC monte et descend avec les marchés, et tu peux récupérer moins que ce que tu as versé. Sur un horizon long et avec de la diversification, le risque se lisse, mais il ne disparaît jamais totalement.
Quelles unités de compte choisir quand on débute ?
Les ETF larges (indice mondial type MSCI World, ou S&P 500) sont souvent un point de départ lisible : diversification immédiate et frais réduits. Les SCPI ajoutent de l'immobilier. L'important est de regarder les frais du support (le TER) et de ne pas mettre toute son épargne sur un seul thème.
Fonds euros ou unités de compte ?
Les deux ont leur rôle. Le fonds euros sécurise, les unités de compte font travailler l'épargne sur le long terme. Une assurance-vie peut les combiner : plus la part d'UC est élevée, plus l'espérance de gain monte, et plus la volatilité augmente. Le bon dosage dépend de ton horizon et de ta tolérance au risque.
Les unités de compte ont-elles des frais en plus ?
Oui, il y a deux étages. Les frais de gestion du contrat sur la part en UC (souvent plus élevés que sur le fonds euros), et les frais propres au support lui-même (le TER de l'ETF ou du fonds). Les deux se cumulent, d'où l'intérêt de privilégier des supports à frais réduits.
À voir aussi
Retour au lexique complet.