PEA-PME

Le PEA-PME est un plan d'épargne en actions réservé aux titres de petites et moyennes entreprises (PME) et d'entreprises de taille intermédiaire (ETI) européennes. Créé en 2014 pour orienter l'épargne des Français vers les petites valeurs, il fonctionne comme un PEA classique, avec la même fiscalité, mais un univers d'investissement restreint et un plafond de versements partagé avec le PEA.

Quelle différence entre PEA et PEA-PME ?

Les deux plans se cumulent, et c'est là tout l'intérêt. La règle : les versements sur le PEA classique sont plafonnés à 150 000 €, et le total des versements PEA + PEA-PME ne peut pas dépasser 225 000 € par personne. Quelqu'un qui a saturé son PEA à 150 000 € peut donc encore verser 75 000 € sur un PEA-PME ; quelqu'un qui n'a pas de PEA peut verser jusqu'à 225 000 € sur le seul PEA-PME. La fiscalité est rigoureusement identique dans les deux enveloppes.

L'ancienneté fiscale court à partir du premier versement, comme pour le PEA. Ouvrir un PEA-PME avec 10 € pour « prendre date » est donc une stratégie tout aussi valable.

Quels titres peut-on mettre dans un PEA-PME ?

L'univers éligible couvre les actions de sociétés européennes qui respectent les critères PME/ETI fixés par l'article L. 221-32-2 du Code monétaire et financier : moins de 5 000 salariés et un chiffre d'affaires annuel inférieur à 1,5 milliard d'euros ou un total de bilan inférieur à 2 milliards. Pour les sociétés cotées s'ajoutent des critères de capitalisation boursière (moins d'un milliard d'euros) et d'indépendance capitalistique. En pratique, cela englobe une grande partie des valeurs cotées sur Euronext Growth (le compartiment des petites capitalisations parisiennes), des small caps du marché réglementé, ainsi que des fonds dédiés (des OPCVM investis à au moins 75 % en titres éligibles : les ETF small caps classiques n'en font généralement pas partie, l'offre de fonds éligibles reste étroite), des titres participatifs et des obligations convertibles. L'éligibilité s'apprécie au moment de l'achat, et c'est ton courtier qui filtre les titres autorisés dans le plan.

C'est l'enveloppe qui colle le mieux aux introductions en bourse de petites sociétés françaises. Exemple concret : l'IPO du Slip Français en juillet 2026 (capitalisation ~19 M€ sur Euronext Growth) est éligible au PEA-PME comme au PEA ; notre analyse de l'opération détaille ce cas d'école. Titre éligible aux deux enveloppes ? Le réflexe simple : le PEA classique d'abord tant qu'il n'est pas saturé ; le PEA-PME sert à étendre la capacité de versement ou à isoler les lignes les plus spéculatives de ton socle ETF.

Comment ouvrir un PEA-PME ?

Exactement comme un PEA classique : chez une banque ou un courtier en ligne, avec une pièce d'identité, un justificatif de domicile et un premier versement, même symbolique (10 € suffisent pour prendre date fiscalement). Tous les établissements ne le proposent pas, et les conditions tarifaires varient plus que sur le PEA : vérifie les frais de courtage sur les petites lignes et les éventuels frais de garde avant de choisir. Tu peux l'ouvrir dans un établissement différent de celui de ton PEA. Le pas-à-pas complet (choix du courtier, transfert, pièges) est dans notre guide complet du PEA, la mécanique d'ouverture étant la même.

Les limites à connaître

Le hic tient à la nature des titres éligibles. Les petites valeurs sont plus volatiles que les grandes capitalisations, moins couvertes par les analystes, et surtout moins liquides : sur Euronext Growth, revendre une ligne de quelques milliers d'euros peut prendre des jours ou coûter une décote sensible (voir liquidité). Le PEA-PME ne rend pas une small cap moins risquée ; il rend juste la fiscalité moins pénible en cas de gain. Concentrer son épargne sur quelques micro-capitalisations, même dans une enveloppe fiscalement parfaite, reste un pari risqué : la diversification garde le dernier mot.