Sommaire · Calculateur cascade
Comment fonctionne la cascade d’enveloppes
01
Sécurité
Garder une réserve disponible.
02
Horizon et risque
Choisir le risque compatible avec la durée.
03
Enveloppe
Utiliser l’enveloppe fiscale du support retenu.
La cascade d’enveloppes n’est pas une simple course à la fiscalité la plus faible. Elle commence par distinguer trois besoins : garder une réserve disponible, choisir le niveau de risque compatible avec l’horizon, puis utiliser l’enveloppe fiscale adaptée au support retenu.
Les livrets réglementés servent donc d’abord à la liquidité et aux projets sécurisés. Le PEA n’entre dans la cascade que lorsque l’horizon est compatible avec une exposition actions. Les 5 ans restent uniquement le seuil fiscal du plan. Pour un horizon plus court, le moteur ne remplace pas le PEA par un CTO actions : il reste sur les livrets puis utilise un fonds euros.
L’outil modélise aussi la saturation du PEA, la bascule ultérieure des versements vers l’assurance-vie, l’éligibilité au LEP selon le RFR, les parts fiscales et le rattachement au foyer des parents, ainsi qu’un mode PER optionnel pour la retraite. Le résultat reste une simulation pédagogique, pas un conseil patrimonial individualisé.
Quel ordre indicatif pour ses enveloppes en 2026
L’ordre que l’outil applique automatiquement, dans le détail :
Pour savoir où placer son argent sans risque, l’outil reste sur les livrets réglementés, puis un fonds euros si la réserve dépasse leurs plafonds. Il n’envoie rien en actions tant que l’horizon est trop court pour le profil choisi. Livret A plein, que faire ? Le surplus de réserve passe au LDDS, dans son plafond de 12 000 €. Au-delà, et seulement si l’horizon le permet, le relais est le PEA, puis l’assurance-vie. Le compte-titres reste hors de ce calcul.
01
LEP
Si tu es éligible : 2,5 % nets, plafond 10 000 €.
LEP en premier si tu es éligible. Le Livret d’Épargne Populaire sert 2,5 % nets en 2026. L’éligibilité dépend du RFR et du nombre de parts fiscales ; le calculateur reprend le même barème fiscal 2026 que le reste du site, quarts de part inclus. Une personne rattachée au foyer fiscal de ses parents ne peut pas en détenir. Plafond : 10 000 € par LEP.
02
Livret A
Complète la réserve choisie. 1,7 % net, plafond 22 950 €.
Livret A pour compléter la réserve de sécurité choisie. Tu renseignes tes charges essentielles et le nombre de mois de réserve souhaité. Le moteur ne dépasse jamais le plafond de 22 950 € par personne : l’excédent éventuel de réserve passe au LDDS. Le taux est de 1,7 % net depuis le 1er août 2026.
03
LDDS
Si le Livret A est plein. 1,7 % net, plafond 12 000 €.
LDDS si le Livret A est plein et que la réserve n’est pas encore atteinte. Son taux est également de 1,7 % net depuis le 1er août 2026, pour un plafond de 12 000 € par personne. Sur un horizon actions, la réserve ne dépasse donc jamais la capacité cumulée des livrets réglementés retenus avant passage au PEA.
04
PEA + ETF Monde
Actions si l’horizon colle au profil. Plafond 150 000 € par PEA.
PEA + ETF Monde seulement lorsque l’horizon est compatible avec le profil de risque choisi. Dans le modèle : 12 ans en prudent, 10 ans en équilibré, 8 ans en dynamique. Les 5 ans du PEA restent uniquement le seuil fiscal. Le plafond de versements est de 150 000 € par PEA, soit 300 000 € pour deux conjoints disposant chacun du leur. Si la réserve n’est pas encore constituée, les versements mensuels la complètent d’abord ; le mois où elle est terminée, seul le montant nécessaire reste sur les livrets et le reliquat peut immédiatement alimenter le PER ou le PEA.
05
Assurance-vie
Fonds euros après les livrets, ou relais une fois le PEA saturé.
Assurance-vie selon deux usages. Sur un horizon sans actions, le moteur utilise un fonds euros après les livrets réglementés. Sur un horizon actions, une assurance-vie multisupport peut prendre le relais des versements après saturation de la capacité du PEA et reste utile pour la transmission ou certains supports spécifiques.
06
Compte-titres
Hors simulation : cette page n’y place aucun euro.
Compte-titres : cette simulation n’y place aucun euro. Après le PEA, le relais est l’assurance-vie. Un compte-titres reste l’enveloppe des titres qui ne peuvent pas entrer dans un PEA, en dehors de ce calcul. Voir notre comparatif CTO.
Option retraite
Le PER (Plan Épargne Retraite) est optionnel. À partir d’une TMI de 30 %, l’outil affiche un mode « préparer ma retraite » : si tu l’actives, une fraction indicative du flux mensuel est routée vers le PER. Les ratios 30 / 40 / 50 % selon la TMI sont des heuristiques du modèle, pas des règles fiscales. Le plafond réel disponible doit être vérifié dans ta situation.
Livret A, LEP, LDDS, PEA, assurance-vie : laquelle d’abord ?
Le tableau qui suit récapitule les six enveloppes principales avec leurs hypothèses de rendement, leurs plafonds et leurs cas d’usage. Tous les chiffres sont à jour de la LFSS 2026.
Fais défiler le tableau pour voir toutes les colonnes.
| Enveloppe | Hypothèse annuelle | Plafond | Liquidité | Quand |
|---|---|---|---|---|
| LEPLiquidité immédiate | 2,5 % | 10 000 € | Immédiate | Si éligible, hors rattachement fiscal |
| Livret ALiquidité immédiate | 1,7 % | 22 950 € | Immédiate | Matelas + complément LEP |
| LDDSLiquidité immédiate | 1,7 % | 12 000 € | Immédiate | Double-fond Livret A |
| PEALong terme | ≈ 6,8 %* | 150 000 € | Retrait possible ; seuil fiscal à 5 ans | Actions si horizon compatible avec le profil |
| Assurance-vieLong terme | 2,5 % fonds €4 % mix* | Aucun | Disponible ; fiscalité plus douce après 8 ans | Fonds € / relais PEA / transmission |
| CTOHors simulation | Non simulé | Aucun | Immédiate | Hors de cette simulation |
* Hypothèses du modèle, pas rendements garantis : ETF Monde 7 % brut/an moins 0,20 % de TER ; assurance-vie multisupport 4 %/an frais inclus ; fonds euros 2,5 %/an. La fiscalité de sortie est appliquée séparément par le calculateur. Ces hypothèses servent uniquement à comparer des scénarios.
En pratique, les livrets réglementés sont prioritaires pour la réserve de sécurité et les horizons sécurisés. Une fois cette poche dimensionnée, le moteur choisit entre actions et fonds euros selon l’horizon et le profil. La fiscalité intervient ensuite pour choisir l’enveloppe la plus cohérente avec le support retenu.
Petit lexique pour décoder les sigles
Tous les acronymes que tu croises sur cette page, en une phrase chacun. Clique sur un terme pour la fiche complète.
- PEA
- Plan d’épargne en actions. Enveloppe fiscale française, plafond 150 000 €, 0 % d’impôt sur le revenu après 5 ans.
- PER
- Plan d’épargne retraite. Versements déductibles du revenu imposable, capital ou rente bloqués jusqu’à la retraite.
- AV
- Assurance-vie : enveloppe multisupport (fonds €, UC), abattement annuel après 8 ans, transmission privilégiée.
- CTO
- Compte-titres ordinaire. Pas de plafond, gains au PFU 31,4 %. Cette simulation n’y place rien.
- PS
- Prélèvements sociaux (CSG, CRDS, solidarité). 18,6 % sur PEA et CTO depuis la LFSS 2026, 17,2 % préservés sur AV et fonds €.
- IR
- Impôt sur le revenu. Calculé par tranches selon le revenu net imposable par part de quotient familial.
- PFU
- Prélèvement forfaitaire unique, alias flat tax. 31,4 % au total = 12,8 % d’IR + 18,6 % de PS.
- TMI
- Tranche marginale d’imposition (0 / 11 / 30 / 41 / 45 %). C’est le taux qui s’applique au prochain euro gagné.
- RFR
- Revenu fiscal de référence. Sert d’éligibilité au LEP et à plusieurs aides ; à ne pas confondre avec la TMI.
- ETF
- Tracker indiciel : un panier qui contient un petit bout de centaines d’entreprises, échangé en Bourse comme une action.
- DCA
- Dollar Cost Averaging : verser un montant fixe à intervalle régulier, sans chercher à anticiper le marché.
- TER
- Total Expense Ratio : frais annuels d’un ETF, ici 0,20 % pour un Amundi PEA MSCI World.
- CSM
- Cotisation Subsidiaire Maladie. 6,5 % sur les revenus du capital quand tes revenus d’activité sont inférieurs à 20 % du PASS (cas FIRE / rente).
- PASS
- Plafond Annuel de la Sécurité sociale. Référence pour les plafonds de cotisations et de versements (PER notamment). 48 060 € en 2026 (PMSS 4 005 € × 12, arrêté du 22 décembre 2025).
Combien placer dans chaque enveloppe selon ton profil
Les paramètres qui font réellement basculer la cascade sont :
RéserveLes charges essentielles et la réserve choisie : le moteur calcule le matelas à partir de tes propres chiffres, pas d’une règle universelle.
HorizonL’horizon et le profil de risque : 5 ans est le seuil fiscal du PEA ; l’exposition actions n’est activée qu’à partir de 8, 10 ou 12 ans selon le profil sélectionné.
Fiscalité / RFRLe RFR, les parts fiscales et le rattachement : le revenu et les parts déterminent le plafond LEP. Le barème est commun avec le reste du site et gère les quarts de part. Une personne rattachée au foyer de ses parents en est exclue, même sous le plafond.
Situation familialeLa situation familiale : en couple, certains plafonds sont doublés parce que chaque conjoint peut détenir son propre Livret A, LDDS ou PEA.
Retraite / TMILa TMI et l’objectif retraite : le PER n’apparaît que comme option, lorsque sa déduction peut avoir du sens et que tu acceptes le blocage.
L’outil tient compte de ces paramètres automatiquement. Pour tester uniquement l’effet du temps et d’un rendement hypothétique, utilise notre simulateur d’intérêts composés.
3 situations concrètes
Cas concret : où placer 10 000 € en 2026
10 000 €
6 000 € réserve4 000 € PEA
200 €/mois vers le PEA
Avec 10 000 €, la réserve de quelques mois tient souvent sur le Livret A. Si l’horizon dépasse le seuil actions du profil, le reste peut aller sur un PEA.
Cas concret : où placer 50 000 € en 2026
50 000 €
10 000 € réserve40 000 € PEA
800 €/mois vers le PEA
Avec 50 000 €, la réserve reste sur les livrets. Sur un horizon long, le gros de la somme peut alimenter les PEA du foyer, sans bascule forcée vers l’assurance-vie tant que leur capacité n’est pas saturée.
Cas concret : où placer 100 000 € en 2026
100 000 €
12 000 € réserve88 000 € PEA
PER optionnel + PEA
Avec 100 000 €, la réserve liquide reste sur les livrets. Le surplus va vers les PEA. Le PER n’entre que si le mode retraite est activé, à partir d’une TMI de 30 %.
Lire l’exemple des 10 000 €
Exemple : 30 ans, seul, RFR 28 000 €, 1 part fiscale, horizon 15 ans, profil équilibré, 1 500 € de charges essentielles par mois et 4 mois de réserve souhaités. Capacité d’épargne : 200 €/mois.
La logique du nouveau moteur est simple :
- 6 000 € de réserve cible sur Livret A ;
- 4 000 € vers le PEA, car 15 ans dépasse le seuil actions du profil équilibré ;
- 200 €/mois vers le PEA tant que sa capacité de versements n’est pas saturée, car la réserve est déjà entièrement constituée avec le capital initial.
Le point important n’est pas le chiffre de 6 000 € en lui-même : si tu changes les charges ou le nombre de mois de réserve, la répartition change immédiatement. Et si l’horizon tombe sous le seuil actions du profil, le surplus ne part plus en PEA.
Lire l’exemple des 50 000 €
Exemple : couple, 2 parts fiscales, RFR 62 000 €, horizon 20 ans, profil équilibré, 2 500 € de charges essentielles et 4 mois de réserve. Capacité d’épargne : 800 €/mois.
- 10 000 € restent en réserve liquide ;
- 40 000 € peuvent aller vers les PEA du foyer sur la poche actions ;
- les 800 €/mois continuent vers le PEA tant que la capacité du foyer n’est pas saturée, puisque la réserve est déjà couverte au départ.
Différence importante par rapport à l’ancienne version de cette page : un couple peut disposer de deux PEA, soit 300 000 € de capacité de versements. Avec cet exemple, 40 000 € initiaux + 800 €/mois pendant 20 ans représentent 232 000 € de versements : le moteur ne force donc plus artificiellement une bascule vers l’assurance-vie autour de la onzième année.
Lire l’exemple des 100 000 €
Exemple : couple de 45 ans avec deux enfants, 3 parts fiscales, RFR 95 000 €, TMI 30 %, horizon 18 ans, profil équilibré, 3 000 € de charges essentielles, 4 mois de réserve et 1 500 €/mois de capacité d’épargne.
Si le mode retraite est activé : 450 €/mois vers le PER, et 1 050 €/mois vers les PEA.
- 12 000 € de réserve liquide cible ;
- 88 000 € orientés vers les PEA du foyer pour la poche actions ;
- comme la réserve est déjà couverte au départ, si le mode retraite est activé le modèle route indicativement 30 % du flux mensuel vers le PER, soit 450 €/mois ici ;
- les 1 050 €/mois restants alimentent les PEA jusqu’à leur saturation éventuelle, puis l’assurance-vie prend le relais.
Le ratio PER de 30 % n’est pas une recommandation personnalisée : c’est une hypothèse du modèle destinée à matérialiser l’effet d’une déduction à TMI 30 %. Le plafond fiscal réel, la TMI future et le besoin de liquidité doivent être vérifiés séparément.
Erreurs classiques à éviter
Garder beaucoup plus de liquidités que la réserve réellement nécessaire uniquement parce qu’un plafond de livret est disponible. La bonne réserve dépend de ton budget.
Supposer qu’une réserve très élevée peut faire dépasser le plafond du Livret A : le moteur répartit désormais la réserve entre LEP, Livret A et LDDS avant tout passage au PEA.
Confondre 5 ans de PEA avec un horizon suffisant pour les actions. Cinq ans est un seuil fiscal, pas une garantie contre une moins-value.
Passer sur un CTO actions parce que l’horizon est trop court pour le PEA. Le risque de marché reste le même : sur un horizon sécurisé, le moteur reste sur livrets puis fonds euros.
Choisir l’assurance-vie ou le PEA uniquement sur leur fiscalité sans regarder les frais, les supports disponibles et l’objectif patrimonial.
Considérer le PER comme automatiquement optimal dès TMI 30 %. La déduction est intéressante seulement si elle compense le blocage et la fiscalité future.
Croire que le DCA garantit un meilleur rendement qu’un investissement immédiat. Étaler peut réduire le risque comportemental ou le stress d’entrée, mais laisse aussi une partie du capital hors marché plus longtemps.
Comparer un livret promotionnel sur quelques mois à une hypothèse actions sur 15 ou 20 ans sans tenir compte de la durée, du risque et de la fiscalité.
Aller plus loin
Guide complet du PEA : l’enveloppe pivot pour la croissance long terme.
Comparatif assurance-vie : une fois l’enveloppe choisie, les frais des contrats, libre ou pilotée.
Guide complet du Livret A : pour bien dimensionner ton matelas de précaution.
Comprendre les ETF : une brique simple pour diversifier un PEA.
Simulateur d’intérêts composés : pour tester d’autres scénarios de croissance pure.
Calculateur FIRE : si tu vises l’indépendance financière, combine cet outil avec la cascade.
Questions fréquentes
Faut-il vider son Livret A pour basculer sur le PEA ?
Non. Le Livret A sert d'abord de réserve de sécurité. Sur un horizon actions, cette réserve est répartie sans dépasser les plafonds du LEP, du Livret A et du LDDS. Si le capital initial ne suffit pas, les versements mensuels la complètent avant d'alimenter le PER ou le PEA. Les 5 ans du PEA restent seulement un seuil fiscal.
LEP ou Livret A : lequel d'abord ?
LEP en premier si tu es éligible : il sert 2,5 % nets en 2026, contre 1,7 % pour le Livret A et le LDDS depuis le 1er août 2026. L'éligibilité dépend du revenu fiscal de référence et du nombre de parts fiscales. Le calculateur utilise le même barème LEP 2026 que le reste du site, quarts de part inclus. Une personne majeure ou mineure rattachée au foyer fiscal de ses parents ne peut pas en détenir : la case prévue pour ça retire le LEP.
Pourquoi le PEA apparaît-il avant l'assurance-vie pour les actions ?
Quand l'horizon est réellement long et que les supports sont éligibles, le PEA est souvent une enveloppe efficace pour les actions grâce à l'exonération d'impôt sur le revenu sur les gains après 5 ans. Mais 5 ans n'est pas un horizon de sécurité. Le modèle ne déclenche les actions qu'à partir de 8, 10 ou 12 ans selon le profil dynamique, équilibré ou prudent. Pour un horizon plus sécurisé, il privilégie les livrets puis un fonds euros.
Combien faut-il garder en épargne de précaution avant d'investir ?
Il n'existe pas un nombre de mois valable pour tout le monde. Le calculateur te demande tes charges essentielles mensuelles et le nombre de mois de réserve souhaité, de 1 à 12. Un revenu irrégulier, des charges fixes élevées ou un projet proche peuvent justifier une réserve plus importante ; un foyer très stable peut choisir moins.
PEA plein : que faire après ?
Pour une poche actions long terme, l'assurance-vie multisupport prend le relais des versements une fois la capacité de versement du PEA atteinte. En couple, le moteur tient compte de deux PEA, soit 300 000 € de capacité de versements. Le PER peut aussi recevoir une partie du flux si l'objectif retraite est activé et si la TMI rend la déduction intéressante. Ce calculateur ne place rien sur un compte-titres : il sert aux titres qui ne peuvent pas entrer dans un PEA, en dehors de cette simulation.
Assurance-vie ou PEA pour loger des ETF ?
Pour une exposition actions sur un horizon long, le PEA est souvent prioritaire lorsque l'ETF est éligible et que sa capacité n'est pas saturée. L'assurance-vie reste utile pour le fonds euros, la transmission, certains supports non disponibles en PEA et comme relais après saturation. Le choix dépend donc de l'horizon, du risque et du support, pas uniquement de la fiscalité.
Le PER doit-il s'ajouter à la cascade ?
Pas automatiquement. À partir d'une TMI de 30 %, l'outil affiche une option retraite : si tu l'actives, il route une fraction indicative du versement mensuel vers le PER, dans la limite d'un plafond simplifié. Les ratios 30 %, 40 % et 50 % utilisés dans le modèle sont des heuristiques pédagogiques, pas une règle fiscale ni une recommandation universelle. Le capital reste en principe bloqué jusqu'à la retraite, hors cas de déblocage prévus par la loi.
La cascade change-t-elle si je suis TNS ou freelance ?
Oui surtout sur la réserve de sécurité et le PER. Un revenu irrégulier peut justifier davantage de liquidités ; le calculateur te laisse choisir directement le nombre de mois de réserve au lieu d'imposer une règle. Pour le PER, les plafonds et déductions des indépendants peuvent demander un calcul plus fin que le proxy pédagogique de l'outil : il faut alors vérifier ton plafond disponible sur l'avis d'impôt ou avec un professionnel.
À quel moment ouvrir une assurance-vie pour prendre date ?
L'ouvrir tôt peut être utile si tu penses réellement utiliser l'assurance-vie plus tard, car le compteur fiscal des 8 ans démarre à l'ouverture. Ce n'est toutefois pas une obligation : vérifie d'abord les frais, le montant minimum du contrat et l'usage prévu. Un contrat ouvert uniquement pour prendre date n'a d'intérêt que s'il reste compétitif quand tu voudras l'alimenter.
Où placer son argent sans risque ?
Sur un horizon court, l'outil reste sur le LEP si tu es éligible, puis le Livret A et le LDDS, dans leurs plafonds. Si la réserve dépasse ces plafonds, le relais est un fonds euros, pas des actions. Aucun euro n'est envoyé en PEA tant que l'horizon est sous le seuil du profil : 12 ans en prudent, 10 ans en équilibré, 8 ans en dynamique.
Livret A plein : que faire ?
Le surplus de réserve passe au LDDS, dans la limite de 12 000 € par personne. Au-delà des livrets, le moteur n'envoie ce surplus vers le PEA que si l'horizon est compatible avec le profil. Sinon il utilise un fonds euros. Le compte-titres n'entre pas dans ce calcul.
Comment intégrer l'immobilier dans la cascade ?
La cascade porte d'abord sur l'épargne financière liquide. Les SCPI peuvent être détenues en direct ou via certaines assurances-vie, avec des frais et une fiscalité différents. L'immobilier locatif en direct suit encore une autre logique. Il vaut mieux le traiter comme un projet patrimonial séparé plutôt que de forcer son entrée dans le même ordre de remplissage.